自动驾驶时代,滴滴出行与美团点评之间可能还真有戏

重磅合并的背后,都有一些共性可以追寻。

【环球旅讯】(特约评论员 程超功)从6月27日起,上海的滴滴出行用户可以在滴滴APP线上报名免费参加自动驾驶汽车试乘体验。尽管是在开放测试道路上的试乘,但却标志着一个新时代的到来。

时间倒回大约三周之前,滴滴出行的官方微博毫不客气地回应了有关其与美团点评将合并的传言:有人真敢编,有人真敢信。这条微博还配了图片“虾扯蛋(瞎扯淡)”。

单纯看不久前传出的滴滴出行与美团点评合并传闻确实有点荒诞不经,但如果把观察的时间线拉长到未来的自动驾驶时代,再结合前些年互联网圈内几起重大合并传闻的结局进行对比分析,却又会转而认为这个传闻可能还真不是瞎扯淡,甚至也有其合乎逻辑之处,至少,二者未来有建立某种合作或联系的可能性。

“绯闻”过后走到一起的公司都具备这几个共同特征

纵观近年来中国互联网圈内几起较有影响力的合并或并购,“绯闻”通常是积极主动的一方刻意释放的信息,或为了促成谈判,或为了引起双方战略股东关注,当然也有极少数是纯粹的无聊谣言。

相关的案例大致可以列出很多:优酷&土豆、美团&大众点评、58同城&赶集网、滴滴打车&快的打车、滴滴&优步中国、京东& 1号店、携程&去哪儿、携程&艺龙旅行网、百度外卖&饿了么……

总结下来,与美团点评&滴滴出行合并传闻重磅程度相当的既成案例都有这样几个共同的特征(几个同时具备或满足一个以上):双方长期激烈竞争造成巨大消耗,背后股东有意推动合并;合并双方均有共同的战略股东;合并双方之间或所处行业面临激烈的竞争;合并双方或其中一方面临单独IPO压力;合并双方之间存在较强的互补性,合并后可提升公司长期价值。

具体到美团点评&滴滴出行这对“绯闻”主角。从股东层面来看,腾讯、阿里等同时是两者的战略股东,腾讯持有美团点评大约20%的股份,持有滴滴出行大约11%的股份;阿里持有美团点评大约1.48%的股份,持有滴滴大约5%的股份;国际OTA巨头Booking集团曾分别向美团点评和滴滴出行各投资了5亿美元,成为重要战略股东。

从具体的业务层面来看,滴滴出行单靠打车业务难以支撑数千亿的市值,长期巨亏,独立IPO存在困难;滴滴出行与美团点评围绕用车及打车业务曾爆发激烈阵地战;长期来看,在未来自动驾驶时代,滴滴出行与美团点评基于即时配送体系的生活服务业务有望产生巨大的协同效应。

持续亏损,中美交恶,中概股走向低谷,加上新冠疫情的影响,滴滴出行继续沿着赴美IPO的路走下去可谓困难重重。即便是将来独立上市了,单一的网约车业务也难以支撑资本市场的高预期。上市刚满周年的Uber当前所面临的困境为滴滴出行展示了一个不太美妙的前景。Uber2019年财报显示全年营收为141.47亿美元,与2018财年的112.70亿美元相比增长26%,但归属于普通股股东的净亏损为85.06亿美元。资本市场对Uber的持续巨额亏损逐渐失去耐心,上市一年多以来其股价也基本处于“破发”状态。

疫情危机之下抱团取暖的可能性更高

新冠疫情是2020年度乃至近半个世纪以来全球经济遇到的最大的一只“黑天鹅”,每个人、每家企业、每个国家在新年夜许下的美好愿望统统泡汤了,一切都需要重新思考、重新规划。随着时间的推移,疫情正在由一场全球性的公共卫生危机逐步转向一场(可能是)一个世纪以来最严重的全球性经济危机。

危机来临,很多企业面临生死考验或需要重新考虑自己的战略规划,原本的敌人可能会变成盟友,原本的盟友可能会从此分道扬镳,滴滴出行和美团点评可能就属于前者。

在疫情期间的社交隔离和不同程度的旅行限制措施之下,滴滴出行受到的影响程度估计超过美团点评,后者甚至从疫情危机中受益(股价持续创新高)。面对危机,滴滴出行暂时选择了独自面对,并继续此前的同心多元化探索。例如,今年5月20日滴滴注册成立了北京小桔国际旅行社有限公司,程维为实际控制人,公司的经营业务范围包括了境内旅游业务、入境旅游业务、旅游信息咨询、火车票销售代理、航空机票销售代理等。事实上,在接受国际OTA巨头Booking的5亿美金投资之前,滴滴就开始了向旅游出行领域的探索,与美团点评倒是颇有几分英雄所见略同的意思。

那么,既然大家“志趣”相近,为何不能在危机中“抱团取暖”呢?

百万“骑手”不可持续,拥抱自动驾驶时代美团点评需要滴滴出行

在疫情危机之下,短期内,滴滴出行可能更需要美团点评这样的避风港。但是,从长远来看,美团点评基于即时配送的生活服务O2O模式将更需要可能成为自动驾驶最大调度平台的滴滴出行。核心的原因在于,随着中国青壮年劳动力人口不可逆的持续萎缩, 百万“骑手”必然无法持续下去。相信善于深度思考的王兴一定也能看到这一点。

来自国家统计局的统计数据显示,过去十年间我国15-64岁的劳动年龄人口规模在达到10亿0582万人后开始持续下降,2019年底的劳动年龄人口规模为9亿8914万人,低于2010年的9亿9938万人。而且人口专家预测,二胎政策并不能有效阻止上述趋势,未来十年我国劳动年龄人口的规模基本呈现下降趋势。

劳动年龄人口规模的持续下降对于所有依赖于“人口红利”的行业都不是个好消息,外卖行业自然也在其中。劳动力供给趋紧必然导致人力成本的上涨,从而侵蚀企业的利润。美团点评基于即时配送体系的生活服务O2O业务模型很大程度上是建立在当前庞大的青壮年劳动力人口规模之上的,更具体点讲,是建立在规模庞大的农村劳动力人口规模基础上的。对此,另一组数据也值得关注,根据国家统计局的监测数据,我国农民工的总体规模也呈下降趋势,尤其是40岁以下青壮年农民工的比例持续下降。

人口增长趋势这一外部约束是美团点评无法改变的“硬约束”,解决之道要么放弃当前的业务模式,要么寻求关键资源的替代解决方案,显然后者更能够接受。笔者认为,摆在美团点评面前最可行的替代解决方案就是自动驾驶技术的全面普及。那么,美团点评需要从现在开始进军自动驾驶领域吗?答案是否定的,因为这对于毫无相关积累的美团点评而言门槛太高了,最可行的方案就是找到一个将来可能成为自动驾驶汽车运营龙头的大平台,没错,它就是滴滴出行。

也许有人会说,布局自动驾驶的公司有很多,为什么非得是滴滴出行?这里我们要展望一下自动驾驶时代的城市交通蓝图。按照当前主流的设想,当自动驾驶技术达到L5(完全自动驾驶)时,汽车将等同于一部高度智能的机器,届时汽车将成为像自来水一样的共享交通服务,私家车将会成为少数家庭的选择,城市交通将迎来真正的共享时代,也是类似滴滴出行这样的平台可以大显身手的时代。

正是基于对自动驾驶时代共享交通巨大前景的坚定判断,软银在过去几年里投资了全球几乎所有上规模的网约车平台。2017年,软银两次向滴滴出行共计投资了80亿美元,之后又受让了阿里巴巴持有的滴滴出行5%的股权,从而将其在滴滴的持股比例提升到了约20%,成为滴滴出行的最大单一股东。除滴滴出行外,软银还投资了美国的Uber、印度的Ola、巴西公司99等,其自身也成立SB Drive集团,注资5000亿日元研发自动驾驶巴士,并与百度、本田等科技公司和车企合作。

对于软银而言,投资网约车并非终极目标,未来的自动驾驶和共享交通平台才是。按照软银的上述投资逻辑,在自动驾驶汽车时代,滴滴出行这样的网约车平台掌控了车辆、调度等核心链条,从而可以链接各种服务,除了客流外,当然也会包括物流、信息流等,无论是自身的运营效率还是将来的价值都是无可估量的。

我们可以设想一下,在未来的自动驾驶时代,各式各样的自动驾驶汽车穿梭在大街小巷,将外卖、鲜花、药品等商品高效地配送到指定地点。

随着我国劳动年龄人口的持续萎缩,美团点评及其他电商平台的劳动密集型物流体系未来都将面临根本性调整,类似滴滴出行这样的平台将是较可行的替代方案。因此,未来,合作肯定是摆在美团点评和滴滴出行(或其他类似平台)面前对双方均为最优的终局,当然,合并也会是其中一种可能性。

程超功
程超功

环球旅讯特约评论员

程超功,在线旅游从业者、环球旅讯特约评论员,拥有多年在线旅游从业经历,长期从事旅游行业及旅游消费行为的研究工作。程先生拥有中南财经政法大学管理学学士、江南大学管理学硕士学位。

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